الفوركس التحقيق هونغ كونغ

فكس تحديد فضيحة: سلطة النقد هونج كونج يطالب مستقلة تجارة الفوركس التعليقات كانت سلطة النقد في هونغ كونغ أول منظم الآسيوي لفتح التحقيق في مزاعم للتلاعب سوق الفوركس وقد أمرت العديد من المؤسسات المالية من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ لتنفيذ مستقلة استعراض عمليات تداول العملات الأجنبية وسط تزايد الشكوك من التلاعب في السوق. وكان البنك المركزي الهولندي، وهو البنك المركزي في هونغ كونغ بحكم الأمر الواقع، أول منظم مالي آسيوي لفتح تحقيق في إمكانية تزوير سوق الفوركس في أكتوبر 2018. كما فتحت هيئات تنظيمية عالمية أخرى، من نيويورك إلى لندن إلى زيورخ، تحقيقات في 5tn اليومية ( 3tn، 3.6tn) سوق العملات. وقالت المتحدثة باسم الهيئة لرويترز فى بيان لها ان هذه المراجعات جارية، واضافت انها تعمل مع الجهات الرقابية المصرفية الاخرى فى الخارج. وقالت البنوك لم يذكر اسمه لإجراء استعراضات يجب إرسال النتائج إلى هكا. ويأتي اعلان بورصة هونج كونج بعد يوم واحد من فتح منظم المنافسة السويسرى ويكو تحقيقا جديدا فى ادعاءات تثبيت العملات الاجنبية التى تستهدف العديد من البنوك الكبرى. وادعى ويكو أن هناك أدلة على أن البنوك التي تجري تحقيقاتها تواطأت للتلاعب بأسعار الصرف في التعاملات بالعملات الأجنبية. ولا يقتصر التحقيق الذي يجريه مع هيئات تنظيمية أخرى. هناك مخاوف واسعة النطاق بين الهيئات التنظيمية أن التجار في بنوك مختلفة تآمروا على التعامل مع معدلات قياسية رئيسية في سوق الصرف الأجنبي. دولار هونج كونج: ما يحتاجه كل تاجر فوركس لمعرفة العملات الأجنبية، أو العملات الأجنبية. التداول هو سوق شعبية متزايدة للمستثمرين والمضاربين. الأسواق ضخمة وسائلة، ويحدث التداول على مدار 24 ساعة، وهناك رافعة هائلة المتاحة حتى تاجر الفردية الصغيرة. وعلاوة على ذلك، فهي فرصة للتداول على الثروات النسبية للبلدان والاقتصادات بدلا من خصوصيات الشركات. (للاطلاع على قراءة ذات صلة، انظر العالم الجديد لعملات الأسواق الناشئة.) على الرغم من العديد من الخصائص الجذابة، سوق الصرف الأجنبي واسعة ومعقدة وتنافسية لا يرحم. وتهيمن البنوك الكبرى والمنازل التجارية والصناديق على السوق وسرعان ما دمج أي معلومات جديدة في الأسعار. في الواقع، فقط 10 شركات تسيطر على حوالي 75 من حجم النقد الأجنبي، وأنه من المستحيل على أي تاجر العملة أن يعرف من هم يتاجرون في أي لحظة معينة. إن النقد الأجنبي ليس سوقا غير جاهز أو جاهل. ولتداول العملات الأجنبية بشكل فعال على أساس أساسي، يجب أن يكون التجار على دراية عندما يتعلق الأمر بالعملات الرئيسية السبع. وينبغي ألا تشمل هذه المعرفة الإحصاءات الاقتصادية الحالية لبلد ما فحسب، بل تشمل أيضا أسس الاقتصادات المعنية والعوامل الخاصة التي يمكن أن تؤثر على العملات. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر 10 طرق لتجنب فقدان المال في الفوركس.) مقدمة في دولار هونج كونج دولار هونج كونج هو عملة غير عادية في العالم اليوم. في بعض النواحي، يكاد يكون مثل مخزون تتبع هونغ كونغ دولة المدينة التي هي جزء من الصين رسميا ولكن سمح لها أن تعمل بشكل مستقل في العديد من النواحي. كما أنها واحدة من العملات الوحيدة التي يبدو أن مستقبلها يشير إلى التقادم الحتمي بافتراض أن الصين تسمح في نهاية المطاف بالتداول الحر للرنمينبي (أو اليوان)، لن يكون هناك أي فائدة تذكر في الاستخدام الجاري للدولار الهنغاري. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر لماذا العملة الصينية تانغوس مع الدولار الأمريكي). في الوقت الراهن، على الرغم من أن هكد لا تزال عملة كبيرة، حيث أنها العملة الثامنة الأكثر تداولا في أسواق الفوركس. وفي حين أن العملة الثالثة الأكثر نشاطا في آسيا، فإنها ليست عملة احتياطية كبيرة. وتدير سلطة هونج كونج النقدية دولار هونج كونج ولا يسمح لها بالتداول بحرية. ويطلق على نظام سعر الصرف الحالي نظام صرف مرتبط ويعني فعليا أن هكد يتداول ضمن نطاق ضيق للغاية مقابل الدولار الأمريكي. وبناء على ذلك، فإن سلطة النقد في هونغ كونغ لا تتبع بنشاط السياسة النقدية العدوانية وتستند أسعار الفائدة إلى آلية تلقائية تحافظ على استقرار سعر الصرف. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر إيجابيات وسلبيات سعر الصرف مربوط). يتم إصدار دولار هونج كونج فقط إذا كان هناك ما يعادل الدولار الأمريكي على الودائع مع البنوك المصدرة، وبالتالي فإن الإصدار المتميز بالكامل من دولار هونج كونج مدعومة بشكل فعال من قبل الدولار الأمريكي. الاقتصاد وراء دولار هونج كونج في حين أن جزءا من الصين، هونغ كونغ تعمل كمنطقة مستقلة إلى حد كبير. وهو اقتصاد صغير (39 في الناتج المحلي الإجمالي)، ولكن وفقا لمعايير مؤشر الحرية الاقتصادية، هونغ كونغ هو اقتصاد حر بشكل خاص. كان نمو الناتج المحلي الإجمالي متقلبا على مدى العقدين الماضيين، ولكنه كان عموما فوق 5 وأحيانا يصل إلى 10. وكان التضخم غير منتظم، يصل إلى 10 في الآونة الأخيرة عام 1995 وسالبا في الواقع لأكثر من أربع سنوات حول منعطف مئة عام. وكانت أسعار الفائدة منخفضة جدا في السنوات الأخيرة، والدين العام هو اعتبار ضئيل للاقتصاد، على الرغم من أن الديون التي اكتسبتها البنوك للمطورين العقاريين هو تأثير كبير ومتقلب في كثير من الأحيان على الاقتصاد المحلي. مع ضرائب منخفضة وعدد قليل من الحواجز أمام الأعمال التجارية. يذكر ان هونج كونج ظلت منذ فترة طويلة مركزا تجاريا وماليا حيويا فى اسيا. وتعد بورصة هونج كونج سادس اكبر سوق فى العالم من حيث القيمة السوقية، وان كل بنك عالمى ومؤسسة الاوراق المالية ذات الاهمية لديها مكتب فى هونج كونج. وليس من المستغرب أن اقتصاد هونغ كونغ يدور حول الخدمات. لا تزال هناك بعض الصناعات التحويلية داخل هونغ كونغ، ولكن ما يزيد على 85 من القوى العاملة تشارك في نوع من الخدمة، مع تجارة التجزئة، والخدمات المالية، والضيافة، والتجارة هي أرباب العمل الرئيسيين. ومع تزايد أهمية البر الرئيسى للصين وشانغايس كمركز مالى، هناك وجهة نظر على نطاق واسع بأن هونج كونج ستبدأ فى النهاية فى الانخفاض. ومع ذلك، لا يبدو أن حكومة الصين مستعدة لأن يحدث ذلك قريبا، ويبدو أنها تفضل الفرصة التي تتيحها هونغ كونغ لإبقاء الشركات الأجنبية إلى حد ما على قدم المساواة. سائقو دولار هونج كونج إن النماذج الاقتصادية المصممة لحساب أسعار صرف العملات الأجنبية المناسبة هي غير دقيقة على نحو ملحوظ مقارنة بمعدلات السوق الحقيقية، ويرجع ذلك جزئيا إلى أن النماذج الاقتصادية تعتمد عادة على عدد قليل جدا من المتغيرات الاقتصادية (أحيانا فقط متغير واحد مثل أسعار الفائدة). ومع ذلك، فإن التجار يتضمنون مجموعة أكبر بكثير من البيانات الاقتصادية في قراراتهم التجارية، ويمكن أن تتنبأ توقعات المضاربة بأنفسهم بمعدلات مماثلة تماما لأن تفاؤل المستثمرين أو التشاؤم يمكن أن يتحركوا فوق مستوى قيمته الأساسية أو دونها. فالعوامل الاقتصادية للدولار الهنغ كونغى تختلف قليلا عن العديد من العملات. صحيح، البيانات الاقتصادية على الناتج المحلي الإجمالي، والموازين التجارية. والحسابات الجارية، والتضخم وما شابه ذلك لا تزال المسألة، ولكن فقط إلى نقطة. بعد كل شيء، يقتصر هكد على الفرقة التجارية الضيقة حتى هذه التفاصيل الاقتصادية لها تأثير محدود فقط. والأكثر من ذلك، أن العلاقة بين الصين وهونغ كونغ هي التي من شأنها أن تفشل تقريبا الغارة السوداء التي شنت يوم الأربعاء على الدولار هونج كونج. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر ما هو ميزان المدفوعات) العوامل الفريدة بالنسبة لدولار هونغ كونغ يبرز الدولار هونج كونج من حيث أنه ليس حقا عملة قابلة للتداول بشكل خاص. يمكن للبنوك الكبرى ذات الحواسيب الفائقة السرعة أن تجني بعض المال من التعامل مع التحركات في جزء من واحد في العملة، ولكن هذا النطاق الضيق يبقي معظم المضاربين الصغار بعيدا. معظم المعاملات في الدولار هونج كونج، ثم، هي لأغراض المعاملات التجارية الفعلية أو التجارة حمل. مع انخفاض أسعار الفائدة الحالية دولار هونج كونج جذابة في تجارة حمل العالمية. ويمكن للمضاربين الاقتراض بتكلفة زهيدة بدولار هونج كونج واستخدام تلك الأموال لشراء ديون أعلى عائدات فى دول مثل استراليا ونيوزيلندا. على عكس العملات العائمة بحرية، من المرجح أن لا يؤدي تغيير تجارة التبادل في نهاية المطاف إلى تغيير النطاق الذي يتداول به الدولار هونج كونج، ولكنه سيؤثر بدلا من ذلك على أسعار الفائدة المحلية وربما يحفز هروب رؤوس الأموال. وفي كل حين، ستستخدم سلطة النقد في هونغ كونغ احتياطياتها الضخمة للحفاظ على النطاق المطلوب من أسعار الصرف. على المدى الطويل، هناك فرصة جيدة أن الدولار هونج كونج سوف تصبح غير ذات صلة، وربما حتى انقرضت. وبينما من المحتمل ان لا تنحني الصين للضغط الغربى للسماح لليوان بالتعويم بحرية، فان هناك على الارجح نقطة فى التنمية الاقتصادية فى الصين حيث سيتم رفع تلك القيود على العملة (او تخفيفها بشكل ملحوظ). عندما (أو ربما لو) يحدث ذلك، سوف الدولار هونج كونج تتوقف عن أن يكون لها دور واضح ومن المرجح أن يتم القضاء عليها. الخاتمة حتى من قبل معايير غريبة من النقد الأجنبي اعترف، وهونغ كونغ الدولار هو الشذوذ. وهي عملة متداولة بنشاط، ولكن النطاق التجاري الضيق الذي تفرضه سلطة النقد في هونغ كونغ يعني أنه غالبا ما يكون هناك القليل الذي يمكن أن يكتسبه صغار التجار في المضاربة في تحركاتها. ومع ذلك، فإنه جزء مهم من التجارة تحمل وبالتأكيد المهم في المليارات من الدولارات من التجارة والخدمات المالية التي تتدفق من خلال المنطقة. وفي حين أن آفاق دولار هونغ كونغ لا تبدو مشرقة على المدى الطويل، فمن المرجح أن تظل عملة آسيوية رئيسية على المدى القصير. (للمزيد من المعلومات، انظر تبادل العملات: سعر عائم مقابل سعر ثابت.) بيانات صحفية هكما تعلن نتائج التحقيق في العملات الأجنبية أعلنت سلطة النقد في هونج كونج اليوم نتائج تحقيقاتها في عمليات تداول العملات الأجنبية من عشرة البنوك في هونغ كونغ (ملاحظة 1). وكان الهدف من التحقيق الذي أجرته الهيئة هو التأكد مما إذا كانت المصارف المعنية وموظفيها في هونغ كونغ قد شاركوا في أي تزوير في تثبيتات العملات الأجنبية، والتواطؤ، وغير ذلك من الأنشطة غير الملائمة خلال الفترة من 2008 إلى 2018 (الملاحظة 2). وطبق التحقيق المنهجية التي اعتمدتها الهيئات الرقابية في الخارج لإجراء تحقيقات مماثلة. وطلب من المصارف تعيين شركات قانونية خارجية لدراسة سجلات الاتصالات ذات الصلة للفترة المعنية وتقديم تقرير عن النتائج التي توصلت إليها إلى هيئة هونغ كونغ الإدارية الخاصة لمواصلة استعراضها. في المجموع، تم تغطية نحو 40 مليون سجل اتصالات داخلية وخارجية بما في ذلك رسائل الدردشة من موظفي البنك المشاركين في تثبيتات العملات الأجنبية القياسية أو عمليات التداول في هذه العملية. كما تم إجراء الاستفسارات والمقابلات مع الموظفين المعنيين وكذلك تحليل البيانات التجارية. ولم يعثر التحقيق الذى اجرته هيئة هونج كونج الادارية الخاصة على اى دليل على وجود تواطؤ بين البنوك التى تم التحقيق فيها ولا يوجد دليل على اى تزييف فى تحديد سعر صرف العملات فى بورصة هونج كونج (ملاحظة 3) فى هونج كونج. كما لم يجد التحقيق أي دليل على أي تزوير تثبيتات العملات الأجنبية القياسية للولايات القضائية الأخرى باستثناء حالة محاولة مشتبه فيها للتأثير على تحديد عملة العملة الآسيوية تحديد. وشمل ذلك قيام تاجر قائم على هونغ كونغ بتقديم طلبات لزميله في الولاية القضائية المعنية للتأثير على تحديد المعايير في تلك السوق. ومع ذلك، لم تكن هناك أدلة كافية لإيجاد أن الزميل المعني في الواقع نفذت الصفقات في محاولة لتثبيت التثبيت (الملاحظة 4). وفيما يتعلق بتداول العملات الأجنبية، اكتشف التحقيق حالة تنطوي على محاولة فاشلة من قبل تاجر مقره في هونج كونج للتأثير على السعر الفوري لزوج الدولار الأمريكي (أوسدهكد)، وليس بناء على طلب زميله في سوق آسيوية أخرى (الملاحظة 5). كما حدد التحقيق بعض أوجه القصور في الرقابة مما أدى إلى بعض الحاالت المعزولة من االختالالت في االتصاالت التي تضمنت الكشف عن معلومات األطراف األخرى أو العمالء المحتملين إلى بنوك أخرى) إيضاح 6 (. ومع ذلك، لم يتم العثور على أي دليل على التلاعب في السوق. في ضوء نتائج التحقيق المذكورة أعلاه، فإن هيئة أسواق المال لديها ما يلي: - 1. فيما يتعلق بالتجار المتورطين في حالتين من السلوك غير اللائق المذكورين في الملاحظة 4 والملاحظة 5: - (أ) تطلب من المصارف المعنية اتخاذ الإجراءات المناسبة ضد (ب) إحالة القضايا، بما في ذلك هوية التجار المعنيين، إلى السلطات الأجنبية ذات الصلة لإجراءات المتابعة المحتملة 2. فيما يتعلق بالبنكين المتورطين في القضيتين من السلوك غير اللائق المذكور في المذكرة 4 والمذكرة 5. تطلب من المصارف القيام بما يلي: (أ) إشراك مراجع خارجي مستقل ل (1) معرفة السبب الجذري للحادث المعني، بما في ذلك آثاره على فعالية الضوابط الداخلية ذات الصلة (2) تقديم توصيات لضمان أن تكون هذه الضوابط والرقابة كافية لمنع وكشف سوء السلوك والمخالفات من قبل التجار وتقديم تقرير عن النتائج إلى هكا و (ب) تنفيذ إعادة (أ) تطلب من البنوك (باستثناء البنوك التي ليس لديها الآن ما يلي:) أ مكتب تداول العملات الأجنبية في هونغ كونغ) إلى (1) إجراء تقييم لما إذا كانت ضوابط الرقابة الداخلية الحالية كافية لضمان الامتثال لقواعد السلوك والممارسات التي تتبعها إدارة العمليات الفنية وتحديد التدابير الإضافية المناسبة التي يتعين تنفيذها، والإبلاغ عن النتائج إلى (ه) و (2) تنفيذ التدابير الإضافية (إن وجدت) في إطار زمني وبطريقة متفق عليها مع هيئة السوق المالية، و (ب) تطلب من المصارف المعنية أن تنظر في اتخاذ الإجراءات المناسبة ضد التجار المتورطين في أي اختلالات في الاتصالات، إلى هكا. وقال متحدث باسم هيئة هونج كونج الادارية الخاصة انه فى الوقت الذى لم يتم فيه العثور على اصلاحات قياسية فى هونج كونج فكس فى التحقيق فاننا نذكر البنوك بان نكون يقظين لضمان سلامة سوق الفوركس فى هونج كونج الامر الذى له اهمية قصوى لهونج كونج كمؤسسة مالية دولية . وبالإضافة إلى ذلك، تتوقع الهيئة أن تحافظ جميع البنوك على نظم رقابة كافية لضمان التزام موظفيها الذين يعملون في أنشطة تداول العملات الأجنبية بقواعد السلوك والممارسات التي تتبعها الهيئة. وينبغي أن تحافظ المصارف على مستوى عال من النزاهة وأن تعزز ثقافة السلوك الأخلاقي فيما بين موظفيها. ولن يتم التسامح مع الممارسات المتلاعبة. واضاف المتحدث ان الهيئة ستواصل مراقبة نتائج الاجراءات المطلوبة عن كثب لضمان تحقيق النتائج المرجوة. ويلاحظ أن بعض هيئات التنظيم في الخارج تتابع بعض المسائل (مثل قضايا مكافحة الاحتكار التي تقع خارج نطاق التحقيق الذي تجريه هيئة هونغ كونغ الإدارية الخاصة). ومع تطور الحالة في هذه الولايات القضائية، قد تحتاج الهيئة إلى متابعة نتائجها، حسب الاقتضاء. (1) بدأت هيئة هونغ كونغ الإدارية الخاصة تحقيقاتها في المصارف العشرة بعد تلقي المعلومات ذات الصلة من المصارف والمنظمين في الخارج. البنوك العشرة هي بنك أوف أميركا وبنك باركليز وبنك باريباس وسيتي بنك ودويتشه بنك وهسك وبنك جي بي مورغان تشيس والبنك الملكي في اسكتلندا وبنك ستاندرد تشارترد وبنك يو بي إس. (2) إن الفترات المشمولة في تحقيقات هيئة هونغ كونغ الإدارية الخاصة تتفق مع التحقيقات التي تجريها الهيئات التنظيمية الأخرى في الخارج. (3) تما فكس فيكسينغس تشمل بقعة أوسدهكد تحديد، بقعة أوسكني (هونج كونج) تحديد و كني ندف تحديد (الذي توقف من 1 أبريل 2018). خلال الفترة ذات الصلة، تم حساب معدلات التثبيت هذه عن طريق حساب متوسطات الأسعار بعد استبعاد عدد من أعلى وأقل الأسعار من البنوك المساهمة التي عينها تما. (4) يشتبه في أن أحد التجار التابعين لبنك ستاندرد تشارترد ومقره في هونغ كونغ يحاول محاولة التأثير على تحديد سعر إحدى العملات الآسيوية في السوق ذات الصلة من مارس 2009 إلى نوفمبر 2018 بإصدار تسع رسائل دردشة لزميله في البنوك فرع في الخارج لغرض الاستفادة من موقفه إلى الأمام. ومع ذلك، لم تكن هناك أدلة كافية لإيجاد أن الزميل فعلت فعلا الصفقات في الوقت المادي في محاولة لتثبيت تثبيت ذات الصلة. (5) وشمل ذلك محاولة تاجر دويتشه في هونغ كونغ بناء على طلب أحد زملائه في الخارج للتأثير على سعر الصرف الفوري لزوج الدولار الأمريكي (أوسدهكد) في آذار / مارس 2009 لغرض صنع مكسب في خيار العملة أوتك محجوز في ولاية قضائية في الخارج. فشل التجار في تحقيق النتيجة المرجوة منها. (6) كشف التحقيق عن بعض أوجه القصور في الرقابة بين المصارف العشرة. وأدت أوجه القصور هذه إلى بعض حالات عدم الاتصال من جانب تجار ستة بنوك (وهي بنك أوف أمريكا وسيتي بنك وبنك دويتشه وبنك هسك وبنك جي بي مورغان تشيس وبنك رويال سكوتلاند) حيث تم الكشف عن معلومات محتملة لأطراف مقابلة إلى بنوك أخرى. وادعي أن الغرض من هذا الكشف هو تبادل المعلومات عن ظروف السوق. وعلى الرغم من أن عدد هذه الرسائل ليس كبيرا ولا يوجد دليل على التلاعب، فإن هذا السلوك غير ملائم. ويلاحظ أن المصارف المعنية قد أدخلت في السنوات القليلة الماضية تحسينات (مثل وضع أدوات لرصد المعاملات وإجراء استعراضات دورية بشأن اتصالات التجار) تمشيا مع الاتجاه الدولي. سلطة النقد في هونغ كونغ 19 كانون الأول / ديسمبر 2018 تاريخ آخر مراجعة: 19 كانون الأول / ديسمبر 2018